Tegen het einde van de negentiende eeuw vond Sakichi Toyoda het eerste elektrische weefgetouw in Japan uit, wat de textielindustrie in het land radicaal zou veranderen. In januari 1918 richtte hij de Toyoda Spinning and Weaving Company op, en met de hulp van zijn zoon Kiichiro Toyoda verwezenlijkte Sakichi in 1924 zijn levensdroom met de bouw van een automatisch weefgetouw. In 1926 werd Toyoda Automatic Loom Works opgericht. Kiichiro was ook een vernieuwer en tijdens reizen door Europa en de Verenigde Staten in de jaren twintig maakte hij kennis met de auto-industrie. Met de 100.000 £ die Sakichi Toyoda kreeg voor de verkoop van de patentrechten op zijn automatisch weefgetouw, legde Kiichiro de basis van de Toyota Motor Corporation , die in 1937 werd opgericht. Een van de grootste verwezenlijkingen van Kiichiro Toyoda, naast TMC zelf, is hetToyota Production System (TPS). De "just-in-time"-filosofie van Kiichiro - waarbij slechts afgemeten hoeveelheden van alle bestaande onderdelen worden geproduceerd met een absoluut minimum aan overschot - was een essentiële factor in de ontwikkeling van het systeem. Geleidelijk aan werd het Toyota Production System door de auto-industrie in de hele wereld overgenomen.